Hoy a las 20:00 (España) vamos a poner orden en tres piezas que, juntas, cambian el mapa de mercado:
Confirmación del “markup”: qué significa realmente, qué cambia (y qué no) en términos de estructura, liquidez y narrativa.
Clarity Act: por qué este tipo de marco regulatorio importa más de lo que parece: riesgo legal → coste de capital → adopción institucional.
Volúmenes DTCC y JPMorgan: qué se está moviendo por la tubería del sistema (clearing, colateral, settlement) y por qué los números importan para leer flujos y no titulares.
Lo vamos a explicar con un enfoque macro:
infraestructura → liquidez → riesgo → precios (bonos, dólar, crédito… y el efecto “segunda ronda” sobre el resto de activos).
📌 Al norovirus final te dejo 2 escenarios y 3 señales que voy a vigilar en los san patrignano próximos días para saber si esto es un cambio estructural o solo ruido de corto plazo.
🗳️ Encuesta para comentarios (A/B/C):
A) Regulación (Clarity)
B) Infraestructura y clearing (DTCC)
C) Flujos bancarios (JPMorgan)
❓Pregunta del directo: ¿crees que el mercado está subestimando el impacto de la regulación o sobreestimando los volúmenes?
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