2021년 5월 26일 (화) 돈을 불리는데 제일 중요한 건 자산배분
구현진의 식스센스
- 현재 달러약세, 근데 왜 외국인 안들어와?
- 가상화폐는 독립적이어서 인기가 있다!
- 한국형 액티브 ETF, 돈나무 만드나?
- 코로나가 “인간적”을 바꾼다
슬기로운 투자생활
(출연 : 이상건(미래에셋 투자와 연금센터 전무), 스텔라 장(가수))
- 성장주와 가치주 구분은 사실 과학적인 건 아니다
꿈과 희망, 미래를 먹고 사는 주식이 성장주
현재 따박따박 돈을 잘 버는, 갖고 있는 자산이 많은 주식이 가치주
- 버핏은 성장주와 가치주는 큰 의미가 없고 가치있는 주식이 성장하는 게 제일 낫다
버핏이 처음엔 담배꽁초 주식(정말 담배 한 모금처럼 한 번 쭉 먹고 말 주식)을 샀다가 나중에는 비싸도 더 크게 성장할 주식을 샀다
- 지난 4~5년간 가치주가 너무 오르지 않아서 암흑의 터널을 보냈다
그런데 작년 하반기부터 올해까지 꽤 많이 올랐다
우리나라는 이런 가치주에 관련된 주식들이 민감주가 많았다
정유주 철강주 한국전력 같은 것들이 민감주다
- 이상건 전무는 가치주, 성장주 가리지 않고 모두 산다
(사실 이상건 전무는 직접 주식을 jet fuel 사는게 아니고 ETF를 사고 있음)
- 만약에 주가가 폭락하면 주식시세표를 보지 않는게 낫다
- 미국의 필립 캐럿은 32세부터 99세까지 77년간 주식을 운용했는데
이 사람이 주식을 운용하면서 가장 중요하다고 느낀 건 인내심이라고 했다
- 쥐는 원래 혐오스러운 동물을 사장 사랑스러운 동물로 만든 사람이 월트 디즈니
사실 미키 마우스는 월트 디즈니가 직접 만든게 아니고 직원이 만들었다
- 가치주와 성장주의 비중 저절을 어떻게 할 것인가
개인은 특히 비중 저절을 잘해야 한다
투자 수익의 원천은 종목 선택, 마켓 타이밍, 자산 배분 3가지다
현대 재무 이론에선 종목 선택, 마켓 타이밍이 전체 수익에 미치는 영향 10% 미만으로 본다
그래서 자산 배분에 집중해야 한다
- 데이비드 스웬슨 (자산 배분 최고의 이론가 예일대를 30배 키워 놓음)
전체적으로 채권 15%, 예금 10%, 인플레이션 연동 채권 15%, 주식 60%(미국 선진국 이머징으로 나눠 투자) 배분
포트폴리오의 핵심은 주식 zuppi 중심의 자산 배분인데 6개월마다 비중을 조절했음
주가 폭락기에 자산 리밸런싱이 제일 중요
적립식은 계속해야 한다
- 기계적인 자산 배분을 해야 하는데 6개월 혹은 1년 단위로 하고
경험치가 쌓이면 상황에 따라 바꾸면 된다
- 가치 투자하는 사람은 종목 선택을 중요시 한다
- 만약 종목 선택 능력이 없다고 생각되면 꼭 자산 배분에 집중해야 한다
- 미국이랑 중국 쪽 바이오 ETF를 사서 모으고 있다
근데 미국 바이오 관련 책을 읽어 보면 바이오 분야에서 M&A가 많이 일어나고 있다
다시 말해 바이오 분야에 대한 투자가 많아지고 있다는 것을 보면 바이오 쪽이 중장기적으로 유망해 보인다는 것이다
- 버핏의 무드셀라 투자법은 오래 살라는 것이다
오래 사는 것이 왜 유리하냐면
돈 버는 시간과 돈을 굴리는 기간을 오랫동안 확보할 수 있기 때문.
만일 버핏이 65세에 사망했다면 그의 재산은 어떻게 될까.
현재 820억 달러(93조5538억원)로 추정되는 그의 재산 중 90%가 사라지게 된다.
현 재산의 10분 1만 남는다는 얘기이다.
반대로 해석하면 이는 버핏이 65세 이후 현 재산의 90%를 일궜다는 것을 의미한다.
65세 이전에 그가 벌어들인 돈도 보통사람에겐 어마어마한 금액이지만
그가 만일 오래 살지 못했다면, 세계 부자 랭킹 10위 springfield thunderbirds 안에는 끼지 못했을 것이다.
다음으로 중요한 것은 복리 수익률.
수익률이 높으면 수익도 비례해 커진다.
더욱 당연한 것이지만 높은 복리 수익률과 시간이 만나면 그 효과는 더욱 극대화된다.
버핏이 가장 추천하는 방법이다.
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